其次，有必要考虑一下资金的运作效率。同样是一笔钱，从投资的角度分析，是寻求的渠道。很简单，比较的基准是年能否超过7%（6.65%房贷利率还将有所提高）。就目前而言，我国普通居民可选择的主流投资途径是“三大样”：股票、基金、房子。因为存款仍处于负利率状态（一年期定期利率没有CPI高），所以根本就不在考虑之列。
继2006年之后，2007年又是一个大牛市。2006年，上证指数涨幅为130%，深证成指涨幅为132%，2007年，上证指数涨幅为96%，深证成指涨幅为166%。也即说，过去两年投资股票，平均率远远高于房贷利率。当然凡是投资，皆有风险，2006年股票普涨的态势几乎使所有投资者都大赚了一把，然而2007年股市上蹿下跳，股票明显分化，居然使部分投资者亏本。《中国证券报》近日万人名与的一份调查表明，2007全年率超过100%的人只有7.26%，另外有11%的人获得了50%至100%的率，居然有半数的人表示没有获利，其中近四成亏损。最典型的是，如在中国石油上市首日买入，至今亏损幅度为25%左右。
显然，2007年股市的大部分钱都被机构投资者赚去了。那么，作为散户，投资由机构运营的基金，则是比较稳妥的选择。2006年，股票型基金的率是117％，根据天相统计，2007年股票型基金平均净值增长率为128％左右，远远高于2007年年初诸多机构预期的20％。由此可鉴，投资基金是普通百姓的上上之选，笔者就是从2006年开始只投基金。当然，由于基金主要的产品配套还是股票，只是属于专家理财，因此省却选股的麻烦，同时也收获平均率。关键在于，2008年股市和基市还会有出色的回报吗？有一点被业内人士广泛认同，2008年股市和基市不可能复制前两年的神话，但拐点出现的可能性极小。比如，很多机构预期今年基金的率在20-30%之间，就是再打一个对折，仍有10-15%的回报，依然高于房贷利率。
关于房产投资，我建议还是暂时观望为好，部分热点城市短期房价下调难以避免，不宜投资。最后，我的回答很明确，如果家庭有相当财力，能够承担一定的风险，则投资基金属上选；如果只图安心，不愿承担任何风险，那还是提前还贷为好。毕竟，大笔余钱躺在银行只会“瘦身”。
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