[摘要] 本报讯 近日,国际知名投资银行花旗、麦格理等机构纷纷发布研究报告,表示继续看好禹洲地产(01628.HK)的未来成长,并相应提高了禹洲地产股价的未来目标
近日,国际知名投资银行花旗、麦格理等机构纷纷发布研究报告,表示继续看好禹洲地产(01628.HK)的未来成长,并相应提高了禹洲地产股价的未来目标。
其中,花旗发布研究报告,维持禹洲地产“买入”评级,并上调目标价至2.58港元。麦格理发表题为《禹洲地产起动迈步2017年》的股票研究报告,维持禹洲地产“跑赢大市”评级,目标价为3.1港元。
花旗认为,禹洲坚持城市深耕的策略拥有广阔的增长空间,2016年有望实现10%-15%的销售增长。其现有厦门、合肥等主要市场均可见稳定的增长。同时,花旗报告还指出,随着禹洲在国内债券的发行,预计融资成本会从2015年上半年的8.17%进一步下降到8%以下。与中小同业相比,禹洲拥有良好的库存水平,没有永绩债以及信托贷款,而让财务实力更具防御性。
麦格理的报告指出,2015年禹洲地产脱颖而出,在其目标城市积极收购土地,并以较低成本的境内公司债券,来再融资较高成本的境外优先票据。该行预计新增土地将推动禹洲地产的合约销售由2014年的人民币120亿元,增至2017年的人民币200亿元。麦格理预计2017年核心利润复合年增长32%至20亿元。主要原因是禹洲地产成功进军上海及南京,同时在其核心城市——厦门和合肥保持较高的市场份额。禹洲有非常多元化的城市布局,并在选定进入部分有良好基本面的城市。麦格理指出禹洲目前估值便宜,2016预测市盈率仅为3.8倍。
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